스크립트 거래 (Scripted Trades)

ORE의 스크립트 거래 프레임워크는 표준 상품 유형을 넘어선 사용자 정의 페이오프를 구현할 수 있는 유연한 방법을 제공합니다. 스크립트 언어를 사용하여 복잡하고 맞춤화된 파생상품을 정의할 수 있습니다.

개요

스크립트 거래는 다음과 같은 경우에 유용합니다:

표준 상품 유형으로 표현할 수 없는 복잡한 페이오프
맞춤화된 구조화 상품 (Structured Products)
여러 자산 클래스를 결합한 하이브리드 상품
패스 의존형(Path-Dependent) 상품

일반 구조 (p.492-492)

스크립트 거래는 ScriptedTradeData를 상품 유형으로 사용합니다:

요소	설명
ScriptedPayoffData	페이오프 스크립트 (TradeType, ProductTag, Script)
NumberData	숫자 변수
IndexData	인덱스 변수
CurrencyData	통화 변수
DayCounterData	일수계산 변수
EventData	이벤트 변수

ScriptedPayoffData

<ScriptedTradeData>
  <ScriptedPayoffData>
    <TradeType>ScriptedTrade</TradeType>
    <ProductTag>MyCustomProduct</ProductTag>
    <Script>...</Script>
  </ScriptedPayoffData>
  <NumberData>...</NumberData>
  <IndexData>...</IndexData>
  <CurrencyData>...</CurrencyData>
  <DayCounterData>...</DayCounterData>
  <EventData>...</EventData>
</ScriptedTradeData>

데이터 타입 (p.493-500)

Event

이벤트 타입과 관련 파라미터를 정의합니다.

요소	설명
Type	이벤트 유형 (Fixing/BarrierDetection/AverageObservation 등)
Dates	날짜 또는 날짜 범위
Level	바리어/평균용 레벨
Barrier	바리어 유형
Observation	관측 유형
Condition	이벤트 조건

Number

숫자 변수를 정의합니다.

요소	설명
Name	변수명
Value	숫자 값
OptionalValue	선택적 값

Index

인덱스 변수를 정의합니다.

요소	설명
Name	변수명
Type	인덱스 타입 (FX/IR/Equity/Inflation/Commodity/Credit)
IndexName	특정 인덱스명

Currency

통화 변수를 정의합니다.

요소	설명
Name	변수명
CurrencyCode	ISO 통화 코드 (예: USD, EUR)

Daycounter

일수계산 변수를 정의합니다.

요소	설명
Name	변수명
Daycounter	일수계산 기준 (A360/A365/ACT 등)

컴팩트 XML 형식 (p.498-500)

스크립트 내에서 변수를 직접 정의하여 XML을 간소화할 수 있습니다:

형식	설명
`#N(var_name)`	이름만 정의
`#N(var_name,value)`	이름과 값 함께 정의
`#I(index_type,index_name)`	인덱스 정의
`#C(currency_code)`	통화 정의

<!-- 표준 형식 -->
<NumberData>
  <Number name="strike">
    <Value>100</Value>
  </Number>
</NumberData>
 
<!-- 컴팩트 형식 -->
<Script>#N(strike,100) * max(#I(Equity,Apple) - #C(USD), 0)</Script>

페이오프 스크립트 언어 (p.501-512)

연산자

연산자	설명
`+`, `-`, `*`, `/`, `^`	산술 연산
`==`, `!=`, `<`, `>`, `<=`, `>=`	비교 연산
`and`, `or`, `!`, `?`	논리 연산
`let`	할당

함수

수학 함수:

abs, exp, log, pow, sqrt, normal
max, min, sign, floor, ceil, round

날짜/시간 함수:

time, day, month, year, weekday
daysbetween, isbusinessday, advance

금융 함수:

npv - 순현재가치
cashflows - 현금흐름
performance - 수익률
payoff - 페이오프
discount - 할인
forward - 선물 가격
fwdBondYield - 채권 선물 수익률

변동성 함수:

atmVolatility, capVolatility, swaptionVolatility
fxVolatility, equityVolatility, commodityVolatility
histvolatility, histpercentile

옵션 가격 함수:

capFloorPrice, swaptionPrice
fxOptionPrice

기타:

fixings - Fixing 데이터
histfixing, histvalue - 과거 데이터
prob - 디폴트 확률
calibrate - 보정
di, du, da, dp, dc - Greek 계산

예시

간단한 콜 옵션

<ScriptedTradeData>
  <ScriptedPayoffData>
    <Script>#N(notional,1000000) * max(#I(Equity,SPX) - #N(strike,4000), 0)</Script>
  </ScriptedPayoffData>
</ScriptedTradeData>

바리어 옵션

<ScriptedTradeData>
  <ScriptedPayoffData>
    <Script>
      if(#I(Equity,SPX) > #N(barrier,4500),
         #N(payoff,100),
         0)
    </Script>
  </ScriptedPayoffData>
  <EventData>
    <Event name="barrierCheck">
      <Type>BarrierDetection</Type>
      <Dates>
        <StartDate>2024-01-01</StartDate>
        <EndDate>2024-12-31</EndDate>
      </Dates>
      <Level>#N(barrier,4500)</Level>
      <Barrier>DownIn</Barrier>
    </Event>
  </EventData>
</ScriptedTradeData>

아시안 옵션

<ScriptedTradeData>
  <ScriptedPayoffData>
    <Script>
      #N(notional,1000000) * max(average(#I(Equity,SPX)) - #N(strike,4000), 0)
    </Script>
  </ScriptedPayoffData>
  <EventData>
    <Event name="averageObservation">
      <Type>AverageObservation</Type>
      <Dates>
        <StartDate>2024-01-01</StartDate>
      <EndDate>2024-12-31</EndDate>
      </Dates>
      <Frequency>Daily</Frequency>
    </Event>
  </EventData>
</ScriptedTradeData>

가격결정 방법

스크립트 거래는 다음 가격결정 방법을 지원합니다:

Monte Carlo: 복잡한 패스 의존형 상품
Finite Difference: PDE 기반 방법
Analytical: 단순 페이오프의 경우 해석적 해

결제 통화

스크립트 거래에서는 결제 통화를 명시해야 합니다 (p.500-500):

FX 인덱스로 통화 지정: FX 인덱스를 통해 통화 변환
통화 변수 사용: #C(currency_code) 형식
수식 내 직접 지정: 통화 변환 함수 사용

스크립트 거래 지원 상품

ORE는 스크립트 기반 상품으로 다음을 지원합니다 (p.358-363):

상품	설명
Generic Scripted Products	완전히 맞춤화된 페이오프
Flexi Swap	유동적 명목금액 스왑
Balance Guaranteed Swap	잔액 보증 스왑

모범 사례

단순성: 복잡한 로직은 여러 변수로 분해
테스트: 간단한 경우로 검증 후 확장
문서화: 복잡한 스크립트는 주석 추가
성능: 불필요한 계산 최소화
검증: 시나리오 분석으로 결과 검증

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